ゲコーです。
EAのとある販売サイトやSNSなどを眺めていると、EAのアピール文に「月利20％」とか書いているのを見かけます。
この「月利〇〇％」という表現は、EAの性能を表すのに最適な方法なのだろうか、と常々感じていました。
今回は、月利・年利、つまり利回りについて考察してみたいと思います。
利回りの計算
利回りというのは、投資額に対する収益額の割合のことをいいます。
その計算方法は、「利益額」 ÷ 「投資額」 ÷ 「運用期間」 × 100（％） となります。
たとえば、10万円の資金を投資して10年後に20万円になったとすると、10万円の利益なので、
10万円 ÷ 10万円 ÷ 10年 × 100 ＝ 10％（年利）
となります。
投資の神様の年間利回り
年利10％が高いか低いかというのは、次のような指標を比較するといいかもしれません。
・投資の神様といわれる「ウォーレン・バフェット」氏の利回りは年平均して約20％である
・投資信託の平均利回りは、3％ ～ 10％ といわれている
このような投資の世界において、月利20％を謳うEAの世界は特殊なものなのでしょうか？
EAのバックテストから利回りを計算する
たとえばこちらのEA【Tulamben】は、私が自作してGemForex に出品しているものです。
- バックテスト期間 2012年1月2日 ～ 2022年6月30日 （126ヶ月）
- 初期証拠金 10,000ドル
- 純益 17,304ドル
- 平均月利 1.3％
同じEAをロット数を約2倍にしてバックテストすると次のようになります。
- バックテスト期間 2012年1月2日 ～ 2022年6月30日 （126ヶ月）
- 初期証拠金 10,000ドル
- 純益 34,370ドル
- 平均月利 2.7％
当たり前の話ですが、ロット数を倍にすると純益も2倍になります。
その結果として平均月利も2倍になりますよね。
ではロット数が大きければいいのでは？
という話になると思いますか？
これも当然ですが、ロット数が上がればリスクも上がるんですよね。
そのリスクは最大ドローダウンで示されているじゃないですか。
- 前者 純益17,304ドルに対して最大ドローダウンが 981ドル
- 後者 純益34,370ドルに対して最大ドローダウンが1,963ドル
EAの性能はリカバリーファクターで見る
つまりEAの性能は、「利回り」で見ると大きな落とし穴にはまってしまうんです。
見るべきは、「リカバリーファクター」です。
リカバリーファクターとは、テスト期間中の最大損失をどのくらいでリカバリー（回復）できるか、を表しています。
単純にいえば、リスクに対する利益の割合ということになります。
- 前者 純益17,304ドルに対して最大ドローダウンが 981ドル リカバリーファクターは17.6
- 後者 純益34,370ドルに対して最大ドローダウンが1,963ドル リカバリーファクターは17.5
同じEAなのでリカバリーファクターが（ほとんど）変わらないのは当然です。
目安として、10年のバックテスト期間でリカバリーファクターは10以上は求めたいところですね。
